Het mondiale overzicht van Bitcoin‑backed loans, CeFi, DeFi en CeDeFi
Leningen waarbij je Bitcoin als onderpand gebruikt zijn een steeds belangrijker onderdeel van de wereldwijde crypto‑financieringsmarkt. In plaats van je Bitcoin te verkopen om liquiditeit te verkrijgen, kun je die gebruiken om fiat of stablecoins te lenen — en tegelijkertijd je BTC‑positie te behouden.
Op basis van de collectieve data van Zone21 — een platform dat Bitcoin‑backed loans beoordeelt en rangschikt — zijn er tientallen aanbieders actief met uiteenlopende risico’s, voorwaarden en structuren. Hieronder vind je een update van de belangrijkste opties, verdeeld op type en kenmerken.
1. CeFi (Centralized Finance) — Traditionele, gecentraliseerde aanbieders
Bij CeFi‑leningen wordt de dienst geleverd via een bedrijf dat centraal toezicht houdt over de leningen en de onderpand‑BTC. Dit lijkt op traditionele kredietverlening, maar met crypto als zekerheid.
Voorbeelden & kenmerken:
Ledn – Jaarlijkse rente rond ~11,9% met vaste looptijden en custody via BitGo. LTV ongeveer 50%.
Arch Lending – Rente circa 12,5%, met vaste termijnen en USD/USDC uitbetaling.
Strike – 10,5–14% → BTC als onderpand, rentes en looptijden voor 12 maanden.
Nexo, Salt Lending, CoinRabbit – Hoge LTV‑opties, maar vaak ook hogere rentes en (soms) herhypothecatie van BTC.
➡️ CeFi is gebruiksvriendelijk, bekend en makkelijk toegankelijk, maar je moet vertrouwen op een centrale partij voor custody en uitvoering.
2. DeFi (Decentralized Finance) — Gedecentraliseerde leningprotocollen
DeFi‑leningen verlopen zonder centrale financiële instelling. In plaats daarvan regelt slimme contract‑software de lening, doorgaans op Ethereum‑ en andere EVM‑blockchains.
Voorbeelden & kenmerken:
Unchained & Debifi – Relatief lage risico‑scores, vaste rentes en leningen via multisig‑custody (veilige, gedeelde beheermethodes).
HodlHodl, Lava, Firefish – Decentrale platforms met uiteenlopende APR‑niveaus — sommige kritisch qua risico.
➡️ DeFi biedt maximale transparantie en autonomie, omdat leningen draaien op open blockchain‑protocollen zonder vertrouwde tussenpersonen.
→ Let wel: je moet zelf wallets beheren en slimme contracten gebruiken, wat meer technische kennis vereist.
3. CeDeFi — Hybride modellen
Sommige leningen combineren elementen van CeFi en DeFi: ze gebruiken gecentraliseerde custody, maar de leningen zelf worden vaak gefaciliteerd via decentrale infrastructuur — of vereisen governance‑mechanismen die niet volledig gedecentraliseerd zijn.
Voorbeelden & kenmerken:
Aave – Biedt variabele rentes met wBTC onderpand (decentralized finance protocol), maar custody kan technisch bij een externe partij neerliggen.
Coinbase Loans – Worden bijvoorbeeld aangeboden via een combinatie van een centrale exchange + DeFi‑smartcontract‑netwerk.
Libre, Binance, andere hybride structuren – Worden door Zone21 als “CeDeFi” gecategoriseerd omdat echte BTC via een gecentraliseerde custodian is opgeslagen, maar de producten zelf meer flexibiliteit kennen dan traditionele CeFi.
➡️ CeDeFi probeert het beste van twee werelden te combineren: robuste infrastructurele zekerheid én innovatieve leenmogelijkheden.
Risico’s & verschillen tussen de modellen
🔹 Centralized Finance (CeFi)
Vertrouwt op een centraal bedrijf dat BTC bewaart of beheert.
Je “gokt” in zekere zin op de continuïteit en solvabiliteit van dat bedrijf.
Meestal lagere technische drempel, maar tegen tegenpartijrisico.
🔹 Decentralized Finance (DeFi)
Geen centrale partij nodig — leningen verlopen via slimme contracten.
Volledige transparantie en controle voor de gebruiker.
Hogere technische eisen; risico’s liggen vaak in smart contracts en protocol‑beheer.
🔹 CeDeFi
Hybride producten die centrale custody combineren met gedecentraliseerde kredietfunctionaliteit.
Kan extra flexibiliteit bieden, maar introduceert complexe risicodynamiek.
In alle gevallen blijft volatiliteit van Bitcoin een belangrijk risico: dalende BTC‑prijzen kunnen margin calls of verplichte liquidaties activeren — wat je blootstelling kan vergroten of leningen duurder maakt.
Conclusie: kies slim, afhankelijk van je doelen
Het wereldwijde landschap van Bitcoin‑backed loans is groter en gevarieerder dan ooit — van gecentraliseerde hypotheek‑ en kredietproducten tot volledig gedecentraliseerde blockchain‑leningen. Elk model heeft zijn eigen trade‑offs tussen gebruiksgemak, controle, risico en transparantie.
Als je Bitcoin wilt behouden maar toch liquide middelen nodig hebt, is er nu een breed scala aan opties — kies op basis van je technische comfort, risicoacceptatie en of je vertrouwen wilt plaatsen in protocollen of gecentraliseerde dienstverleners.
Zodra je weet wat je wilt met je BTC (bijv. kaspositie behouden, investeren, vastgoed financieren), kun je gericht kiezen tussen CeFi, DeFi of hybride CeDeFi‑oplossingen.