De beste strategie voor lenen tegen je Bitcoin
SALT Lending — een van de pioniers op dit gebied, actief sinds 2016 — beschrijft in hun Bitcoin Borrowing Playbook de kern van verstandig lenen. Dat komt neer op een paar principes:
1. Start conservatief met je LTV
Een lening bij 70% LTV (loan-to-value) voelt efficiënt, maar geeft je nauwelijks buffer als de prijs zakt. Serieuze Bitcoin-leners beginnen bij 30–40% LTV. Ja, je leent dan minder — maar je liquidatieprijs ligt zo ver weg dat je rustig slaapt.
2. Ken je liquidatieprijs uit je hoofd
Bereken vóórdat je de lening afsluit bij welke koers je geliquideerd wordt. Als die prijs in de buurt komt van een vorige cyclus-bodem, zit je goed. Als die prijs boven je aankoopkoers ligt, neem dan meer collateral of leen minder.
3. Timing: lenen is geen set-and-forget
Leningen in de fase vlak na een halving — wanneer de verwachting voor de komende cyclus positief is — geven je meer buffer. Lenen op een all-time high met weinig koopruimte eronder vraagt om extra voorzichtigheid.
4. Bereid je voor op volatiliteit
Bitcoin kan 30–40% dalen in een week. Dat is normaal. Zorg dat je altijd extra collateral klaar hebt staan — cash of extra BTC — om bij te storten als dat nodig is. Wie dat niet heeft geregeld, raakt zijn stack kwijt op het slechtste moment.
Red flags bij Bitcoin-lenders
Niet elke aanbieder is betrouwbaar. Dit zijn de signalen om op te letten:
Geen duidelijke liquidatieregels: als de lender vaag is over wanneer en hoe geliquideerd wordt, is dat een probleem.
Geen proof of reserves: jouw bitcoin staat bij de lender. Je wilt weten dat die er ook écht staat.
Onduidelijke rentecalculatie: zorg dat je begrijpt of rente maandelijks, jaarlijks of op een andere manier wordt berekend.
Geen gereguleerde entiteit: in veel jurisdicties kun je niet terugvallen op consumentenbescherming bij ongereguleerde crypto-lenders.
Geen toegang tot je eigen collateral: kun je de lening niet vervroegd aflossen? Vreemde constructie.
Wanneer is lenen wél en niet verstandig?
Lenen is slim als:
Je korte- of middellange termijn liquiditeit nodig hebt (verbouwing, investering, overbrugging)
Je gelooft dat bitcoin over 3–5 jaar significant hoger staat
Je ruimte hebt voor een lage LTV én een bijstortbuffer
Lenen is risicovol als:
Je de maximale LTV gebruikt om meer te lenen
Je geen bijstortbuffer hebt geregeld
Je emotional attached bent aan je stack en een margin call je in paniek brengt
Je de liquidatieprijs niet hebt berekend
Tot slot: liquiditeit is de nieuwe edge
Wie zijn bitcoin alleen maar hodlt (vasthoudt) en niks anders doet, laat kansen liggen. Maar wie te agressief leent zonder risicobeheer, raakt zijn stack kwijt op precies het verkeerde moment.
De sweet spot zit in het midden: conservatieve LTV, duidelijke exit-strategie, betrouwbare lender, en altijd een buffer achter de hand.
Bitcoin hoef je niet te verkopen om er de vruchten van te plukken.